Ramayani Lestari Sentosa Tbk (RALS) mencatat penjualan Rp 5,2 triliun hingga September 2016, meningkat 22,5% dibanding periode yang sama tahun lalu Rp 4,3 triliun. Pertumbuhan penjualan RALS ditopang oleh membaiknya daya beli masyarakat dan perubahan strategi penjualan di bisnis pakaian serta supermarket.
Samuel Sekuritas Indonesia mengatakan penjualan RALS hingga kuartal III melampaui ekspektasi dan merepresentasikan 87,5% dari proyeksi penjualan 2016. Samuel optimistis kinerja RALS akan lebih baik pada 2017 dengan positifnya outlook dari sektor komoditas, yakni CPO dan batubara yang dapat meningkatkan pendapatan masyarakat di luar Jawa. Kontribusi penjualan di luar Jawa terhadap penjualan RALS mencapai 42%.
Faktor lain yang akan mendorong kinerja RALS adalah perbaikan kinerja supermarket di bawah label SPAR setelah perubahan strategi merchandise mix dengan memperbanyak porsi barang fresh dan perishable yang perputarannya lebih cepat.
Samuel Sekuritas merekomendasikan BUY RALS dengan target harga Rp 1.570. (*)
| Forecast and valuation RALS (at closing price IDR 1,175) | |||
| Y/E Dec (IDR billion) | 2015A | 2016E | 2017E |
| Revenue | 5,533 | 6,802 | 7,608 |
| EBITDA | 367 | 800 | 927 |
| Net profit | 335 | 528 | 776 |
| EPS (IDR) | 47 | 74 | 109 |
| Dividend yield (%) | 2.3 | 2 | 3.2 |
| BV per share (IDR) | 470 | 520 | 592 |
| EV/EBITDA (x) | 17.8 | 8.6 | 6.5 |
| P/E Ratio (x) | 24.9 | 15.8 | 10.7 |
| P/BV Ratio (x) | 2.5 | 2.3 | 2 |
| Source: Samuel Sekuritas Indonesia | |||
Add Comment