Divestasi 543 juta saham China Minzhong Food Corporation (CMZ) akan memperbaiki net gearing Indofood Sukses Makmur Tbk (INDF) dari 61% menjadi 47%. Sebagian dana hasil divestasi CMZ akan digunakan untuk melunasi utang INDF senilai SGD 400 juta.
Mandiri Sekuritas mengatakan, divestasi CMZ kepada China Minzhong Holdings (CMZ BVI) dan Marvellous Glory Holdings (Marvellous BVI) akan menurunkan ketidakpastian investor dan memperbaiki profil risiko INDF. Dalam transaksi tersebut, CMZ BVI dan Marvellous BVI akan membeli saham disetor CMZ termasuk saham yang dimiliki INDF dengan skema penawaran kondisional sukarela di harga SGD 1,20 per saham.
Total dana yang akan diperoleh INDF dari divestasi CMZ mencapai SGD 651,9 juta, yakni dalam bentuk kas SGD 416 juta dan exchangeable bonds SGD 235,4 juta. Exchangeable bonds tersebut akan ditukarkan dengan 196,25 juta saham CMZ atau setara dengan 29,94% saham CMZ.
Berdasarkan konsensus, Nomura Securities merekomendasikan BUY INDF dengan target harga Rp 11.000. Pada perdagangan Kamis (8/9), harga INDF turun 1,2% menjadi Rp 8.425. (*)
Add Comment